天赋长江（无锡）税务师事务所-江阴大桥会计师事务所－老戴闲聊|不算冒死但也和大家揭秘一下增额终身寿险的“终身增值、灵活提取”功能

各位税友大家好，欢迎来到老戴讲税时间！

很久没和大家闲聊保险税事了，本期和大家聊一下保险的非税事。

相信很多税友都有听过不少保险从业人员跟大家推荐的增额终身寿险，其号称是可以“锁定利率、终身复利、灵活提取”，是利率下行时代的性价比较高的理财投资。

不知道税友们听到这些介绍时，有没有以下这些疑问：

1.真的有那么美好？

2.是不是忽悠人的呢？

……

那么本期，老戴就不算冒死，但也和大家掰扯一下这个增额终身寿险的秘密吧。

其实大家如果想弄清楚上述问题，可以从两个关键点入手：

1.真正在合同生效后，终身复利3%增长的是哪个金额？

2.可灵活提取的是哪个金额？

带着上述两个关键点，老戴就和大家掰扯掰扯了。

掰扯之前，还是按照老惯例，老戴先以X公司的增额终身寿险为例，以老戴自己作为投保人和被保险人进行测算，给大家上一个价值增长表格。相信很多从业人员给大家举例的时候，都是给一个X先生，然后每年缴费100万，缴费期为5年做例子，而且把这个称为“金融房产”（好像很多人都很有钱一样）。所以为了大家方便对比和理解，老戴虽然没那么多钱，但也拿上述的缴费期和每年缴费金额来给大家演示吧。

一、合同生效后每年按3%复利增长的是有效保险金额

老戴不知道跟税友们介绍产品的从业人员，有没有跟大家说清楚，真正从签订合同，缴纳第一笔保费起，次年开始就按3%复利增长的那个金额叫做有效保险金额（当然，不同公司的合同约定的名字可能不同）。

从演示表我们也能看到，真正在一直按3%复利增长的是有效保险金额。这个金额是啥意思呢？其实就要回归到终身寿险的原始功能。终身寿险，就是在被保险人身故后，向受益人给付一笔保险金。那么这笔保险金怎么计算呢？定额终身寿险的保险金，就是在合同成立并生效后就根据保险公司的测算确定下来的，终身不变的。而有效保险金额（合同生效的第一年度的保险金额，叫基本保险金额，基本保险金额是不变的），就是增额终身寿险用来确定身故保险金的其中一个基准，由于这个基准是随着年度增加而增长的，所以才叫增额终身寿险。至于如何确定每个年度的身故保险金，那是一个比较复杂的问题，既然今天只是给大家解密“终身增值、灵活领取”的功能嘛，所以这个问题老戴就不赘述了。有兴趣了解的可以到各大保司找他们的合同条款阅读一下。

总之大家只要清楚，真正在合同生效后每年按3%复利增长的那个金额，是有效保险金额。既不是合同现金价值，也不是累计缴纳的保费（所谓的投资本金）。这个也可以从老戴上述贴出的演示表格看到，从合同生效后，每年能真正按照3%增长率增长的，是有效保险金额。

二、灵活提取的是现金价值

其实所谓的“灵活提取”，就是可以申请变更合同，减少基本保险金额，并提取减少的这部分基本保险金额对应的申请年度的现金价值份额。简而言之，能够“灵活提取”的，是合同的现金价值，而不是有效保险金额，更不是累计缴纳的保费及其所谓“增值”后的收益。

既然我们能提取的是现金价值，那么我们如果我们是看重这款产品的“理财和增值”功能，当然应该关心的是现金价值的增长对吧。

我们从上述表格中可以看到，如果按照五年缴费期缴费，那么现金价值是从第六个保单年度，才真正能达到并超过总的保费缴纳金额的。

而且我们看到，即使在缴满了五年的保费，也不是从第六年起，其现金价值较上一年的增长率就能达到3%，而是在第六年至第十六年这十一个年度内，是以接近但低于3%的增长率增长的。直到第十七个保单年度起，才是真正每年按3%的增长率在增长。

可能有税友会说，这样看，如果前五年提取的话，现金价值不是比缴纳的保费还低吗？这样不划算哦。这个可以放心，一般这种增额终身寿险，前五年都是一个封闭期，除非你全额退保，不然不能用减额提取的方式部分领取现金价值的。但可以这么说吧，在封闭期就全额退保的话，损失更大。所以说，如果不是很闲的钱，就不要考虑投资这类型的产品了。

那么是不是该类型产品就是忽悠人，不值得投资的呢？

也不能这么说，我们可以看看表格中往后的现金价值嘛，可以这么说，从第六个保单年度起，现金价值就回血到累计缴纳保费的程度，然后还继续在增长，从第十七个保单年度起，就真正按照3%的增长率在复利增长了。越往后，其现金价值是越大的，是高于一般的银行大额存单储蓄收益的。而且这些个每年度的价值都可以在合同中明确约定，一般情形下，是能有确定性的。所以具体问题具体分析，如果税友们有一块比较大的闲钱，在五年内无论发生任何意外或风险都可以无需动用，而且又找不到合适的投资标的的，选择投资该类型产品还是比较好的。

当然了，根据相关的消息，由于十年期国债利率又下调了，所以该类型产品的增长率有可能很快就会下调，会低于3%的了，至于会下调到多少，谁知道呢？下调以后，是不是第六个年度现金价值就能回血，也不好说。所以说，税友们还是根据自己的情况，自行决定是否投资吧。

本期只是用于揭秘，不构成任何的投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

好了，本期老戴就分享到这里，拜拜！　　

顺带提一嘴，有些税友问老戴，这些保险产品的数据咋来的呢？其实很简单啊，各位身边总有两三个朋友是做保险行业的吧，你们想了解什么样的数据，就让他们帮以你们的资料做一份计划书不就得了，做了计划书又不一定要真投保。老戴也被很多税友以学术交流或者专业讨论为幌子，白嫖过不少专业意见啦，凭啥只有我们财税行业才能被白嫖呢，对吧。