在新租赁准则下，为什么要将购买选择权的行权价格（承租人合理确定将行使该选择权）纳入租赁付款额中去？
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文/彭怀文
在新租赁准则下，将购买选择权的行权价格（在承租人合理确定行使该选择权的前提下）纳入租赁付款额的原因主要有以下几点：
一、反映经济实质与合同义务的完整性
经济实质优先原则：新租赁准则强调“经济实质重于法律形式”。即使购买选择权在法律上是可选条款，但若承租人通过评估认为行使该选择权具有经济合理性（如资产未来使用需求强烈、行权价格低于市场价等），则该行权价格实质上构成了承租人未来必须承担的合同义务。
完整负债计量：租赁负债的初始计量需涵盖所有不可避免的付款义务。若承租人合理确定行使购买权，则行权价格与固定租金一样属于必然发生的支出，需纳入租赁付款额的现值计算中，以确保负债计量的完整性。
防止资产负债表失真：若不将行权价格纳入租赁付款额，可能导致使用权资产和租赁负债被低估。例如，某物流公司签订仓库租赁合同并计划到期后购买仓库，此时行权价格构成其取得资产使用权的总成本的一部分，忽略这部分会导致资产和负债的初始计量不准确。
匹配原则的应用：使用权资产的成本包括租赁付款额的现值及初始直接费用等。若行权价格未被纳入，则资产成本将低于实际取得使用权的总代价，违反会计处理的匹配原则。
三、体现对未来经济利益的控制
控制权转移的预判：当承租人合理确定行使购买选择权时，意味着其将在租赁期结束后获得资产的所有权。此时，行权价格可视为承租人为取得资产控制权而提前锁定的成本，需在租赁开始日即确认为负债，而非等到实际购买时再处理。
折现率的适用性：行权价格的现值计算需采用与租赁付款额相同的折现率（如租赁内含利率或增量借款利率），以统一反映时间价值的影响，确保计量口径的一致性。
增强可比性与透明度：若允许企业随意排除行权价格，可能通过主观判断调节负债规模，进而影响资产负债率等关键指标。强制纳入行权价格可减少企业利用选择权进行盈余管理的空间，提升财务报表的可比性。
风险揭示要求：附注披露中需说明行权价格的评估依据（如资产公允价值预测、行业趋势分析等），帮助投资者理解企业潜在的长期承诺与风险敞口。
五、实务操作中的合理性验证
多因素综合评估：承租人需结合多项事实判断是否“合理确定”行使选择权，如资产专用性（如定制化设备）、技术更新速度（如科技设备）、替代成本比较（如续租 vs购买）等。
动态调整机制：若后续期间行权可能性发生变化（如市场需求下降导致资产贬值），企业需重新评估并调整租赁付款额，相应修订租赁负债和使用权资产的账面价值，体现会计信息的动态相关性。
总之，将购买选择权的行权价格纳入租赁付款额，本质上是将或有合同义务转化为确定性负债的过程，既遵循了会计的谨慎性原则，又强化了资产负债表对经济资源的如实反映。这一处理方式尤其适用于资产专用性强、行权经济动机明确的租赁场景，能够有效遏制企业通过选择性忽略未来支出粉饰财务状况的行为。
