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9月1日晚间，*ST沐邦（603398）发布公告，公司全资子公司广西沐邦高科新能源有限公司收到国家税务总局桂林市税务局稽查局出具的《税务处理决定书》（桂市税稽处〔2026〕2号），因不符合增值税留抵退税条件，被追缴已取得的两笔增量留抵退税款合计7604.48万元，并追征滞纳金2621.90万元，连本带息约1.03亿元。

一家上市公司的新能源子公司，退税款到账两年多后被稽查局连本带息追回，这中间有哪些值得所有重资产投资企业吸取的教训？本期老戴就和大家掰扯掰扯。

一、先简单回顾一下案情

广西沐邦是沐邦高科在广西布局的光伏电池项目主体，主攻TOPCon电池产能建设。2024年5月11日和7月12日，广西沐邦分两次申请退还增值税增量留抵税额518.03万元、7086.45万元，合计7604.48万元。

稽查局认定的核心事实是：广西沐邦自成立至2024年12月31日未正式投产，没有正式产品，也没有制造业相关销售收入，不符合《财政部 税务总局关于进一步加大增值税期末留抵退税政策实施力度的公告》（财政部 税务总局公告2022年第14号，以下简称14号公告）第七条的规定，因此当初取得的增量留抵退税属于不符合条件的退税，应予追缴。鉴于公司已于2026年5月27日、28日将7604.48万元退税款全额缴回，本次无少缴税款，但按日加收的滞纳金2621.90万元得照付，且须在收到决定书之日起十五日内缴纳入库。

二、为什么未投产就不能退？——政策适用的身份门槛

很多税友可能纳闷：留抵退税退的是企业真金白银垫付的进项税额，广西沐邦建设期采购设备形成的留抵也是实打实的，凭什么不让退？

这就要看14号公告的制度逻辑了。2022年出台的大规模留抵退税政策，把按月全额退还增量留抵税额的范围，限定于小微企业以及制造业等六个行业的企业。按照14号公告第七条，制造业等行业纳税人，是指从事制造业、科学研究和技术服务业等业务相应发生的增值税销售额，占全部增值税销售额的比重超过50%的纳税人。

注意，这个行业身份的判定，不是看营业执照登记的经营范围，也不是看企业的投资方向和未来规划，而是看申请前连续12个月的实际销售额结构。广西沐邦自成立起就没正式投产，没有任何制造业销售收入，销售额占比无从谈起，自然就不属于政策惠及的制造业等行业企业，增量留抵退税的资格之门，从一开始就没对它打开。

至于纳税信用等级为A级或B级、申请退税前36个月无骗税记录、未因偷税被处罚两次及以上等四项条件，那只是资格层面的通用门槛，四关全过不等于就有退税资格，适用对象这道身份门槛才是第一道关。实践中，不少新设的重资产项目公司，登记行业是制造业，未来也确实要从事制造业，很容易想当然地认为自己够格。老戴提醒各位，行业占比以实际销售额说话，未投产的企业去申请增量留抵退税，本身就埋着一颗雷。

三、2621.90万元滞纳金是怎么算出来的

根据《税收征收管理法》第三十二条，对追缴的税款从滞纳之日起按日加收万分之五的滞纳金。本案从取得退税款之日起算到缴回之日止：第一笔518.03万元占用了约746天，滞纳金约192万元；第二笔7086.45万元占用了约685天，滞纳金约2430万元，两笔合计正是2621.90万元，占本金的34.5%。日万分之五折算成年化约18.25%，比多数企业的融资成本都高。

还有一个细节值得玩味：公告说缴纳滞纳金将减少当期净利润约2621.90万元，而缴回的7604万元本金并没有进入损益。这是因为留抵退税在会计上属于留抵税额的变现，被追回后相应恢复为留抵税额，企业未来正式投产、产生销项之后，这部分税额仍可继续抵扣。所以真正打疼上市公司的，是这2600多万的滞纳金，它相当于对两年多无息占用国家税款的惩罚性补偿。

另外，公告特别强调本次税务处理不涉及行政处罚。也就是说，税务机关没有认定广西沐邦存在虚增进项、虚假申报等骗取留抵退税的行为，只是退税资格的认定出了偏差。如果被定性为骗税，等着它的就不只是滞纳金，还有罚款乃至刑事责任，纳税信用等级也会被降为D级。

四、老戴的风险管理建议

本案对所有正在大规模投建产能的制造企业，特别是上市公司体系内的项目公司，至少有五点启示：

第一，退税前先做适用对象判定。增量留抵退税是政策红利，不是人人应享尽享的普遍福利。申请前应对照目前有效的留抵退税政策文件，逐项自查行业身份、销售额占比等各项条件；拿不准的，主动与主管税务机关预沟通并留下书面痕迹，不要想当然。目前最新的留抵退税政策是《财政部 税务总局关于完善增值税期末留抵退税政策的公告》（财政部 税务总局公告2025年第7号），各位税友可以对照自查。

第二，退税资金要留回吐余量。大额退税款往往被立即投入资本开支，一旦被追缴，企业必须具备短期缴回能力，否则面临强制执行，滞纳金还会继续滚雪球。

第三，事后核查已成常态，自查要趁早。留抵退税的后续管理在不断加强，两年前的退税照样倒查。滞纳金按日计算，早一天自查补缴就少一天损失，本案若去年就主动缴回，滞纳金至少能省下一半。当然，目前某些地方其实对留抵退税已经事实上不再受理，或者会“劝退”申请的纳税人。

第四，用好法定救济程序。对税务处理决定不服的，可依法在规定期限内申请行政复议，但要注意纳税争议的复议前置规则和缴款期限，别因程序失误丧失救济权利。

第五，税务合规要纳入上市公司内控。*ST沐邦此前已因定期报告虚假记载被江西证监局处罚，此次子公司退税又被追缴，叠加之下对市场信心的杀伤不容小觑。大额退税、重大税务事项应当履行内部审批和信息披露程序，让专业税务团队提前介入。

好了，本期老戴就分享到这里，感谢大家阅读，老戴讲税，不是靠吹，拜拜！